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2024/05
적절한 균형 찾기: 승률 vs. 위험-보상 비율
목표 수익을 달성하려는 트레이더들은 일반적으로 두 가지 방향의 노력을 기울입니다: 거래 승률을 지속적으로 개선하거나 리스크 보상 비율을 지속적으로 확대하는 것입니다.
이론적으로 리스크 보상 비율과 승률은 서로 균형을 맞춥니다. 리스크 보상 비율이 높을수록 승률은 낮아지고 그 반대도 마찬가지입니다. 그렇다면 투자자들은 거래에서 높은 승률을 추구해야 할까요, 아니면 높은 리스크 보상 비율을 추구해야 할까요?
리스크 보상 비율 대 승률: 높은 승률이 항상 일관된 수익성을 보장하지 않습니다
이름에서 알 수 있듯이 승률은 승리 확률입니다. 예를 들어, 10번의 거래 중 6번의 이익을 얻는다면 승률은 60%입니다.
반면 리스크 보상 비율은 여러 거래에서 얻은 평균 이익 포인트를 손절매로 인한 평균 손실 포인트로 나눈 비율입니다.
각 거래에서 15%의 이익을 얻지만 손절매가 5%라면 리스크 보상 비율은 3입니다.
이론적으로 시장은 80%의 시간을 범위 내에서 보내고 20%의 시간을 추세 시장에서 보냅니다.
국제 금을 예로 들면, 범위 추세에서는 금 가격이 이전의 고강도 저항 영역에 도달할 때 그 근처에서 공매도할 수 있습니다.
손절매 3단위와 이익실현 9단위 또는 손절매 5단위와 이익실현 15단위 (시장 변동성에 따라 선택) 또는 금 가격이 이전의 저강도 지원 영역에 도달할 때 동일한 이익실현 및 손절매 전략을 사용하여 매수합니다.
그러나 어느 접근 방식을 사용하든 (둘 다 리스크 보상 비율이 3:1) 10번 중 3번의 거래에서 성공하면 (승률 30%) 수익을 얻을 수 있습니다.
- 손절매 3단위 x 7번의 거래 = 21단위; 이익실현 9단위 x 3번의 거래 = 27단위; 수익 = 27 – 21 = 6단위
- 손절매 5단위 x 7번의 거래 = 35단위; 이익실현 15단위 x 3번의 거래 = 45단위; 수익 = 45 – 35 = 10단위
그러나 반대로는 어떨까요? 승률이 70%이고 리스크 보상 비율이 1:3일 때 장기 거래 결과는 손실입니다. 이 예는 투자자들이 종종 리스크 보상 비율을 간과하는 중요성을 보여줍니다.
승률과 리스크 보상 비율의 관계는 최종 수익에 영향을 미칩니다
위에서 설명한 것은 승률과 리스크 보상 비율이 수익에 미치는 영향의 일부분에 불과합니다. 다음 텍스트는 가설적 추론과 통계를 통해 월간 수익 목표를 5%로 가정하고, 월 평균 60번의 거래를 할 때, 승률이 70%에서 35%로 떨어지고 리스크 보상 비율이 0.5:1에서 3:1로 변하는 경우를 설명합니다.
승률이 높은 경우 (예: 60-70%) 리스크 보상 비율이 약 1:1인 경우 목표를 달성할 수 있습니다.
승률이 50%인 경우, 리스크 보상 비율이 1:1과 0.5:1인 경우 효과가 없습니다.
승률이 매우 낮은 경우 (40% 이하) 리스크 보상 비율이 3:1인 것이 더 합리적이며, 리스크 보상 비율이 2:1인 거래는 매우 높은 위험을 수반합니다.
현실은 누구도 꾸준히 높은 승률을 보장할 수 없음을 알려줍니다.
브루스, 미국의 거래 시스템 설계 및 응용 전문가로 1975년부터 거래를 시작했고 1976년부터 거래 시스템 연구 및 설계 분야에 입문했습니다.
- 거래당 평균 이익을 늘립니다.
- 분자를 늘립니다.
- 거래당 평균 손실을 줄입니다.
- 분모를 줄입니다.
이 두 가지를 달성하는 첫 번째 방법은 거래당 이익을 늘리고 거래당 손실을 줄이는 것입니다.
월스트리트에서 흔히 말하듯이 “손실은 짧게, 이익은 길게” 이 방법에서 투자자는 이익이 얼마나 멀리 “달릴” 수 있는지 제어하기 어려울 수 있지만 거래당 최대 손실, 즉 손절매를 제어할 수 있습니다.
리스크 보상 비율을 효과적으로 높이는 방법
거래당 최대 손실을 설정하거나 종료 조건을 설정하십시오. 이러한 조건이 충족되면 손실이 있더라도 판매하십시오.
이 방법은 손실의 범위를 제어하여 큰 손실로 인해 깊이 빠지는 것을 방지합니다. 이것이 손절매의 중요한 이유 중 하나입니다.
그러나 이익의 범위는 제어하기 어렵지만 이익과 손실 동안의 포지션 크기는 제어할 수 있습니다.
이것은 리스크 보상 비율을 높이는 두 번째 방법—포지션 관리와 관련이 있습니다. 손실에 대한 포지션 크기를 줄이고 이익에 대한 포지션 크기를 늘리는 것도 리스크 보상 비율을 높일 수 있습니다.
그러나 리스크 보상 비율은 후행 지표로 많은 거래 후 통계를 요구하며 리스크 보상 비율을 기준으로 진입을 안내하는 것은 어렵습니다.
리스크 보상 비율을 강제하면 이익이 손실로 바뀌거나 시장 동향을 놓칠 수 있습니다. 따라서 투자자는 거래 계획을 세워야 합니다.
계획에 따라 수익을 달성한 후, 적어도 손실이 없도록 원가선에서 강제 종료 지점을 설정할 수 있습니다.
부동 수익 공간을 보장하는 전제하에, 더 큰 시장 동향을 찾기 위해 적당히 수익을 유지하여 리스크 보상 비율을 확장할 수 있습니다.
시간이 지남에 따라 이익 공간도 점점 커집니다. 승률과 리스크 보상 비율을 결정할 때 유명한 켈리 공식: q = p – (1 – p) / R (p는 승률, R은 리스크 보상 비율)을 사용하여 최적의 포지션 크기를 계산할 수 있습니다.
