24
2024/05
고빈도 거래의 아버지, 토마스 페터피의 감동적인 이야기
미국 최대의 온라인 증권사인 인터랙티브 브로커스의 설립자이자 CEO인 토마스 페터피는 최근 미국의 인플레이션 전망에 대한 우려를 표명했습니다. 그의 발언은 업계 내에서 큰 반향을 일으켰습니다.
이전에 미국 노동부는 4월 소비자 물가 지수(CPI) 데이터를 발표했는데, 이는 예상치를 훨씬 상회했습니다. 4월 CPI는 전년 동기 대비 4.2% 상승하여 2008년 9월 이후 가장 큰 증가율을 기록했습니다. 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.9% 상승하여 1982년 4월 이후 가장 큰 상승폭을 보였습니다.
페터피는 제2차 세계대전 후 헝가리에서 성장한 개인적 경험을 언급하며, “이런 데이터를 들을 때마다 헝가리에서의 어린 시절이 떠오릅니다. 당시 나는 전혀 가치가 없는 억 포린트 지폐로 놀곤 했습니다.”라고 말했습니다. 페터피는 “이것은 통제 불가능한 상황”이라고 우려를 표명했습니다.
월스트리트 전설의 여정이 11세에 시작되다
페터피의 발언은 그가 수십 년 동안 업계에서 차지해온 영향력 있는 역할 덕분에 주목을 받았습니다. 인터랙티브 브로커스의 설립자로서 페터피는 유명한 투자 전문가이자 미국 옵션 산업 컨퍼런스에서 평생 공로상을 수상한 인물입니다. 그의 개인적인 이야기도 전설적입니다.
1944년 제2차 세계대전 중 헝가리 부다페스트의 지하 병원에서 태어난 페터피의 어린 시절은 굶주림과 고난으로 가득했습니다. 그의 가족은 종종 빚쟁이를 피하기 위해 밤에 이사하곤 했습니다. 1965년, 그는 헝가리를 탈출할 기회를 잡고, 돈도 없고 영어도 거의 하지 못한 채 뉴욕에 도착했습니다. 이로써 그의 전설적인 월스트리트 여정이 시작되었습니다.
가격 옵션에 대한 알고리즘 개발
1969년, 페터피는 유명한 뉴욕 금융 시장 참가자인 모카타 코퍼레이션에 헨리 자레츠키 아래 합류했습니다. 페터피는 그곳에서 두각을 나타내며 자레츠키의 찬사를 받았습니다.
1970년대에 미국 선물 거래량이 급증하면서 모카타는 적극적으로 참여하기 시작했습니다. 페터피와 자레츠키는 지속적인 연구와 검증을 통해 옵션 가격 책정에 중요한 요인들을 식별했습니다: 행사 가격, 만기일, 변동성, 그리고 무위험 이자율.
페터피는 이러한 매개변수를 사용하여 옵션을 가격 책정하는 알고리즘을 개발하는 데 1년 이상을 보냈습니다. 모카타는 이 알고리즘을 옵션 거래에 사용하기 시작했고, 뛰어난 결과를 얻었습니다.
옵션 거래에 대한 신중한 접근 방식
1977년, 페터피는 자신의 사업을 시작했습니다. 아메리칸 증권거래소에서 첫 거래일에 강력한 출발을 다짐하며, 그는 18시간씩 일하면서 알고리즘을 완성하고 선물 거래를 안내할 표를 만들었습니다.
페터피는 선물 가격이 크게 잘못 책정된 것처럼 보이는 회사들을 세밀하게 연구했습니다. 그는 각 회사의 주가가 다른 상황에서 해당하는 선물 가치를 보여주는 표를 만들었습니다.
주가가 하루 동안 변동하는 동안, 페터피는 신속하게 이 표를 참조하여 주식 옵션의 적정 가격을 계산하고 이를 바탕으로 거래를 수행했습니다.
처음에는 알고리즘의 가격 책정에 전적으로 의존하며 옵션 거래에 매우 신중했습니다. 옵션 계약이 그의 보수적인 이익 범위를 벗어나면 거래를 거부했습니다.
그러나 한 번은 듀폰의 옵션이 $31에 거래되고 있는 것을 발견했을 때 그의 모델은 이를 $22로 평가했습니다. 그는 큰 기회를 보았다고 생각하여 200개의 콜 옵션을 매도하고 가격이 하락할 것이라고 예상했습니다.
예상치 못하게, 회사는 예상보다 더 나은 분기 실적을 발표하여 주가가 급등했습니다. 페터피는 $100,000의 손실을 보았는데, 이는 저축이 $160,000밖에 없던 젊은 트레이더에게는 치명적인 타격이었습니다. 이 경험은 그에게 방향성 거래를 다시는 하지 않겠다는 결심을 하게 만들었고, 대신 헤지된 거래에만 집중하게 되었습니다.
옵션 자동 거래의 선구자
패배에 굴하지 않기로 결심한 페터피는 천천히 자금을 재건하고 거래 팀을 확장하며 거래량을 늘렸습니다. 그는 옵션 거래에서 컴퓨터를 이용한 자동 거래를 개척하며 지속적으로 전략을 연구하고 개선했습니다. 그의 거래 수익은 급격히 증가하기 시작했습니다.
1990년, 페터피는 회사를 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)로 개명했습니다. 2007년 5월 4일, 인터랙티브 브로커스는 나스닥에 상장되었습니다. 개장 종소리와 함께 그의 회사는 120억 달러로 평가되었으며, 그 해 미국에서 두 번째로 큰 IPO가 되었습니다. 2012년, 페터피는 46억 달러의 순자산으로 포브스 미국 순위에서 77위를 기록했습니다.
페터피는 옵션 거래에서 프로그램 거래의 선구자입니다. 오늘날, 60%의 거래는 실시간 감독이 거의 없거나 아예 없는 상태에서 컴퓨터에 의해 수행됩니다. 페터피의 월스트리트 이야기는 독특합니다; 그의 특이성은 뛰어난 프로그래머라는 점에 있습니다.
그는 자신의 프로그래밍 기술, 수학적 지식, 복잡한 코드를 작성할 수 있는 능력을 사용하여 월스트리트 거래라는 미지의 분야를 혁신하는 계층화된 알고리즘을 만들었습니다.
