高頻度取引の父、トーマス・ピーターフィの感動的な物語

米国最大のオンライン・ブローカー、インタラクティブ・ブローカーズの創設者兼CEOであるトーマス・ピーターフィ氏が最近、米国のインフレ見通しについて懸念を表明した。彼の発言は業界内で大きな反響を呼んでいる。

前回、米労働省が発表した4月の消費者物価指数（CPI）は予想を大きく上回った。4月の消費者物価指数は前年同月比4.2％上昇し、2008年9月以来の高い伸びを記録した。食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは前月比0.9％上昇し、1982年4月以来最大の上昇率となった。

ペテロフィ氏は、第二次世界大戦後にハンガリーで育った個人的な経験に言及した。このようなデータを耳にするたびに、私はハンガリーで過ごした子供時代を思い出す。ペテロフィは、”これは制御不能な状況だ “と危惧している。

ウォール街での伝説的な旅は11歳で始まった

ピーターフィーの発言は、過去数十年にわたる業界における彼の影響力のある役割によって注目を集めた。インタラクティブ・ブローカーズの創設者であるピーターフィーは、著名な投資の第一人者であり、米国オプション業界会議では生涯功労賞を受賞している。彼の個人的なエピソードも同様に伝説的である。

第二次世界大戦中の1944年、ハンガリー・ブダペストの地下病院で生まれたピーターフィーの子供時代は、飢えと苦難に満ちたものだった。彼の家族は借金取りを避けるため、しばしば夜間に引っ越した。1965年、彼はハンガリーを脱出する機会をつかみ、お金もなく、英語もほとんど話せないままニューヨークに到着し、ウォール街での伝説的な旅が始まった。

オプションの価格決定アルゴリズムを開発

1969年、ピーターフィはヘンリー・ジャレッキのもと、ニューヨークの有名な金融市場参加者であるモカッタ・コーポレーションに入社した。ピーターフィはそこで成功を収め、ジャレッキの称賛を浴びた。

1970年代、アメリカの先物取引高が急増すると、モカッタ社も積極的に参加するようになった。ピーターフィーとジャレッキは、継続的な研究と検証を通じて、オプションの価格決定に影響を与える重要な要素、すなわち権利行使価格、満期日、ボラティリティ、無リスク金利を特定した。

ピーターフィは1年以上かけて、これらのパラメータを使ってオプションの価格を決定するアルゴリズムを開発した。モカッタはこのアルゴリズムをオプション取引に使い始め、素晴らしい結果を出した。

オプション取引への慎重なアプローチ

1977年、ピーターフィはベンチャー企業を立ち上げた。アメリカン証券取引所での初取引の日から力強くスタートすることを決意した彼は、18時間労働でアルゴリズムを完成させ、先物取引の指針となる表を作成した。

彼は、先物価格が著しく誤っていると思われる企業を丹念に研究した。そして、各企業の株価に対応する先物価格の表を作成した。

その日の株価が変動している間、ピーターフィーはすぐにこれらの表を参照してストックオプションの適正価格を計算し、その価格に基づいて取引を行った。

当初、ピーターフィーはオプション取引に非常に慎重で、アルゴリズムの価格設定に全面的に依存していた。彼は、オプション契約が自分の保守的な利益範囲から外れた場合、取引を拒否した。

しかし、あるときデュポンのオプションが31ドルで取引されているのを見つけた。

予想に反して、デュポンは予想を上回る四半期決算を発表し、株価は急騰した。ピーターフィーは10万ドルを失い、貯金が16万ドルしかない若いトレーダーにとっては壊滅的な打撃となった。この経験から、彼は二度とディレクショナル・トレードには手を出さず、ヘッジ・トレードのみに集中することを誓った。

オプション自動売買のパイオニア

この敗戦に負けまいと、ピーターフィは資金を少しずつ回復させ、トレーディング・チームを拡大し、取引量を増やしていった。彼はオプションの計算による自動売買のパイオニアであり、絶えず戦略を研究し、洗練させていった。彼の取引利益は急上昇し始めた。

1990年、ピーターフィは社名をインタラクティブ・ブローカーズに変更した。2007年5月4日、インタラクティブ・ブローカーズはナスダック市場に上場した。オープニング・ゴングとともに、彼の会社の評価額は120億ドルに達し、その年の米国で2番目に大きなIPOとなった。2012年、ピーターフィーの純資産は46億ドルで、米フォーブス誌の77位にランクインした。

ピーターフィはオプションのプログラム取引のパイオニアである。今日、取引の60％はコンピュータによって執行され、リアルタイムの監視は最低限か全くない。ウォール街でのピーターフィーの経歴はユニークで、その特徴は卓越したプログラマーであることにある。

プログラミング・スキル、数学的知識、複雑なコードを書く能力を駆使して、彼は階層化されたアルゴリズムを作り上げ、なじみのない分野に革命をもたらした：ウォール街での取引。